Dobré ráno. Volám sa Pam a dnes budem operátorom vašej konferencie. Medzitým by som chcel všetkých privítať na konferenčnom hovore spoločnosti Primo Water Corporation v 3. štvrťroku 2022. Všetky linky boli deaktivované, aby sa zabránilo akémukoľvek šumu v pozadí. Po prednášajúcich bude nasledovať otázka a odpoveď. [Pokyny operátora] Ďakujem.
Teraz by som chcel dať slovo pánovi Johnovi Katholovi, viceprezidentovi pre vzťahy s investormi. prosím pokračuj.
Vitajte na konferenčnom hovore spoločnosti Primo Water Corporation v 3. štvrťroku 2022. Všetci členovia sú momentálne v režime iba na počúvanie. Tento hovor sa skončí najneskôr o 11:00 ET. Konferenčný hovor sa bude vysielať naživo na webovej stránke Primo www.primowatercorp.com a zostane tam dva týždne. Tento konferenčný hovor obsahuje výhľadové vyhlásenia vrátane vyhlásení o budúcich finančných a prevádzkových výsledkoch spoločnosti. Tieto vyhlásenia by sa mali porovnať s varovnými vyhláseniami a zrieknutiami sa zodpovednosti obsiahnutými vo vyhlásení o bezpečnom prístave v dnešnom dopoludňajšom tlačovom vyhlásení P&L a varovnými vyhláseniami vo výročnej správe spoločnosti na formulári 10-K a štvrťročných správach na formulári 10. -Q a iné dokumenty o cenných papieroch. Regulačné orgány Berte to prosím do úvahy pri vylúčení zodpovednosti. Skutočné výsledky spoločnosti sa môžu podstatne líšiť od týchto vyhlásení a spoločnosť nepreberá žiadnu povinnosť aktualizovať tieto výhľadové vyhlásenia, s výnimkou prípadov, keď to výslovne vyžadujú platné zákony.
Zosúladenie akýchkoľvek non-GAAP finančných pomerov, o ktorých sa diskutovalo počas konferenčného hovoru, s najporovnateľnejšími GAAP pomermi, ak je možné údaje odhadnúť, je zahrnuté v správe o zisku za tretí štvrťrok spoločnosti dnes ráno alebo v sekcii Vzťahy s investormi. » firemná stránka www.primowatercorp.com. So mnou Tom Harrington, generálny riaditeľ spoločnosti Primo, a Jay Wells, finančný riaditeľ spoločnosti Primo. Ako súčasť tohto konferenčného hovoru ponúkame online platformu na www.primowatercorp.com, ktorá vám pomôže v našich diskusiách. Tom začne dnešný hovor prehľadom tretieho štvrťroka a nášho pokroku v strategickom pláne Primo. Potom Jay skontroluje našu výkonnosť na úrovni segmentu a my budeme podrobnejšie diskutovať o výkonnosti v treťom štvrťroku a ponúkneme náš výhľad na štvrtý štvrťrok a celý rok 2022 predtým, ako zavoláme späť Tomovi, aby sme mu poskytli dlhodobý výhľad pred otázkami a odpoveďami. . Potom Jay posúdi našu výkonnosť v treťom štvrťroku na úrovni segmentu a my budeme podrobnejšie diskutovať o našej výkonnosti za štvrťrok a ponúkneme náš výhľad na štvrtý štvrťrok a celý rok 2022 a potom zavoláme späť Tomovi, aby sme mu poskytli dlhodobý výhľad pred otázkami a odpoveďami. . Jay potom analyzuje výkonnosť nášho segmentu a my budeme podrobnejšie diskutovať o našich výsledkoch za tretí štvrťrok a ponúkneme naše usmernenia na štvrtý štvrťrok a celý rok 2022, kým zavoláme Tomovi späť, aby sme mu poskytli dlhodobú perspektívu predtým, ako odpovieme na otázky. . Jay potom analyzuje výkonnosť nášho segmentu a my budeme podrobnejšie diskutovať o našich výsledkoch za tretí štvrťrok a poskytneme naše usmernenia pre štvrtý štvrťrok a celý rok 2022 predtým, ako zavoláme Tomovi späť na otázky a odpovede.poskytnuté skôr.
Ďakujem John a dobré ráno všetkým. Výsledky za štvrťrok ma tešia a ďakujem všetkým zamestnancom Primo za ich neustály príspevok k úspechu spoločnosti. Predovšetkým by som chcel spomenúť nášho finančného riaditeľa Jaya Wellsa, ktorý 1. apríla oznámil svoj odchod do dôchodku. Ďakujem Jayovi za jeho obetavosť a cenné príspevky počas jeho pôsobenia v Prime. Primo má silný finančný tím a Jay bol nápomocný pri zlepšovaní finančnej a prevádzkovej výkonnosti. Som veľmi vďačný, že Jay zostane s Primom až do svojho odchodu do dôchodku, aby sa uľahčil hladký prechod vedenia a želám mu všetko najlepšie na dôchodku. Ďakujem Jay. Naďalej sme fungovali na našej diferencovanej platforme Water Your Way a napriek takmer rekordnej inflácii sme v treťom štvrťroku dosiahli silné organické príjmy a upravený rast EBITDA. Naša investičná filozofia zostáva nedotknutá vďaka portfóliu pokročilých vodohospodárskych riešení naprieč viacerými kanálmi a geografickými oblasťami, silným zadným vetrom spotrebiteľov a príjmovej základni odolnej voči recesii. Pokračujúce investície do našej digitálnej platformy, rozširovanie možnosti prepojiť predaj vodných chladičov s našimi vodnými riešeniami a neustála optimalizácia našich operácií na základe trás poskytujú pevný základ na dosiahnutie našich dlhodobých cieľov rastu.
V treťom štvrťroku sme dosiahli silné výnosy a upravený rast EBITDA. V dôsledku toho zvyšujeme našu prognózu tržieb za celý rok 2022 na 2,22 – 2,24 miliardy USD, čo zodpovedá normalizovanému rastu tržieb z 13 % na 14 %. Organické výnosy vzrástli o 14 – 15 % a upravený EBITDA sa pohyboval od 415 miliónov USD do 425 miliónov USD. Konsolidované tržby vzrástli v treťom štvrťroku o 6 % na 585 miliónov USD. 15% organický rast výnosov. Po vylúčení vplyvu devízových kurzov a odchodu zo severoamerického obchodu s balenou vodou na jedno použitie sa tržby zvýšili o 18 % vďaka pokračujúcemu dopytu spotrebiteľov, zvýšenému predaju dávkovačov, prebiehajúcim akvizíciám v oblasti fúzií a akvizícií, zlepšeným metrikám služieb, zvýšeným príjmom na trasu a zvýšené OTIF alebo včasné a úplné vykonávanie dodávok, pokračujúci rast objemu v Water Direct a Exchange a stabilizovaná zákaznícka základňa a dopĺňanie, ako aj zlepšená zákaznícka skúsenosť, vrátane výhod z našej aktualizovanej mobilnej aplikácie. Po vylúčení vplyvu devízových kurzov a odchodu zo severoamerického obchodu s balenou vodou na jedno použitie sa tržby zvýšili o 18 % vďaka pokračujúcemu dopytu spotrebiteľov, zvýšenému predaju dávkovačov, prebiehajúcim akvizíciám v oblasti fúzií a akvizícií, zlepšeným metrikám služieb, zvýšeným príjmom na trasu a zvýšené OTIF alebo včasné a úplné vykonávanie dodávok, pokračujúci rast objemu v Water Direct a Exchange a stabilizovaná zákaznícka základňa a dopĺňanie, ako aj zlepšená zákaznícka skúsenosť, vrátane výhod z našej aktualizovanej mobilnej aplikácie. Bez zahrnutia menových vplyvov a ukončenia obchodu s jednorazovou fľaškovou vodou v Severnej Amerike sa tržby zvýšili o 18 % vďaka pokračujúcemu dopytu spotrebiteľov, zvýšenému predaju dávkovačov, prebiehajúcim transakciám v oblasti fúzií a akvizícií, zlepšenej výkonnosti lokality a produktom s nárastom počtu kusov.a zvýšenie OTIF alebo včasného a úplného doručenia, pokračujúci rast objemu vo Water Direct a Exchange a stabilizovaná zákaznícka základňa a doplňovanie a lepšia zákaznícka skúsenosť, vrátane výhod našej aktualizovanej mobilnej aplikácie. Po vylúčení devízových vplyvov a opustení obchodu s jednorazovou fľaškovou vodou v Severnej Amerike sa výnosy zvýšili o 18 % vďaka pokračujúcemu dopytu spotrebiteľov, zvýšenému predaju dávkovačov vody, pokračujúcim fúziám a akvizíciám, zlepšeným servisným záznamom, zvýšeným výnosom z OTIF alebo On-time. a Full Delivery Execution, pokračujúci rast Water Direct a Exchange, stabilná zákaznícka základňa a dopĺňanie a lepšia zákaznícka skúsenosť, vrátane výhod našej vylepšenej mobilnej aplikácie.
Upravená EBITDA vzrástla v treťom štvrťroku o 10 % na 117 miliónov USD, keďže vyššie objemy, vyššie ceny a efektívne riadenie nákladov viac než kompenzovali vplyv inflácie. Upravená marža EBITDA za štvrťrok bola 20 %, čo predstavuje medziročný nárast o 80 bázických bodov. V divízii Global Water Direct vzrástla naša zákaznícka základňa v treťom štvrťroku na približne 2,3 milióna. Vďaka kombinácii organického prílevu zákazníkov, akvizície zákazníkov a našej integračnej stratégie bol medziročný rast 3,6 %, pričom udržanie zákazníkov zostalo na rovnakej úrovni ako v predchádzajúcich štvrťrokoch. Naše divízie Water Direct a Exchange pokračovali v silnom raste tržieb, pričom organický rast tržieb o 17 % bol spôsobený zvýšenou spokojnosťou zákazníkov, zvýšenou frekvenciou dodávok a vyššou úrovňou zásob. Ťažili sme z nárastu počtu miest na výmenu vody do konca tretieho štvrťroka a zo zlepšeného prepojenia medzi výmenou vody a predajom automatov.
Naša činnosť v oblasti dopĺňania vody a filtrácie pokračovala v lepšom výkone. Organické výnosy vzrástli medzikvartálne o 11 % v dôsledku vyšších cien záhradných strojov, dlhšej prevádzkyschopnosti strojov a vyššej úrovne služieb v oblasti filtrácie vody. Zákaznícke trendy zostávajú pozitívne, pokiaľ ide o cenovú elasticitu. Existuje len veľmi málo zákazníckych recenzií spojených s vyššími cenami, pretože to sledujeme prostredníctvom kombinácie metrík, ako je aktivita call centra, udržanie zákazníkov a rast zákazníkov. Naše podnikanie v oblasti vodných chladičov sa v treťom štvrťroku naďalej zlepšovalo, pričom tržby vzrástli o 47 % a maloobchodníci predali viac ako 270 000 chladičov vody. Naďalej vidíme rast objemu poháňaný zvýšenou propagačnou aktivitou, distribúciou produktov a prienikom do našej existujúcej zákazníckej základne. Spájame kupóny Primo Water Coupons s našimi predajmi vodných chladičov, aby sme stimulovali predaj vodných chladičov súvisiacich s vodnými službami, čo je kľúčový faktor pre budúci organický rast.
Pokiaľ ide o dávkovače vody, colná a hraničná ochrana USA nedávno preklasifikovala dávkovače teplej a studenej vody a dávkovače filtrovanej vody. Od 6. novembra 2022 sa na dávkovače a filtre už nebude vzťahovať clo vo výške 25 %, ale bude sa na ne vzťahovať clo vo výške 2,7 %. Toto zníženie ceny sa vzťahuje na veľkú väčšinu dovážaných produktov spoločnosti Primo a umožní nám upraviť priemernú predajnú cenu našich výdajných stojanov predávaných maloobchodným a e-commerce zákazníkom. Očakávame, že zvýšenie počtu vodovodných prípojok urýchli predaj ohrievačov vody zlacnením tovaru a následným znížením cien. Náklady na tovar budú v roku 2023 klesať, pretože nové zásoby sa pohybujú v dodávateľskom reťazci. Budeme ťažiť z nižších kapitálových nákladov spojených s automatmi na vodu prenajatými zákazníkom v našich divíziách Direct Water Supply a Water Filtration.
Čo sa týka čísel, teší nás pokrok, ktorý sme dosiahli pri našej investícii do mobilnej aplikácie My Water+, ktorá má momentálne hodnotenie 4,9 na platformách iOS a Android, čo je priamy dôsledok našej nedávnej aktualizácie. Od konca roka 2021 sa naše skóre reputácie Google Online zvýšilo o 63 % a skóre služby Moja firma na Googli o 46 %. Tieto hodnotenia predstavujú výrazné zlepšenie oproti predchádzajúcim štvrťrokom a posilňujú našu dôveru v naše digitálne iniciatívy a iniciatívy na zapojenie zákazníkov. Budeme aj naďalej investovať do poskytovania najlepších digitálnych riešení vo svojej triede našim zákazníkom. Teraz, keď sme zmenili platformu veľkej časti našej stránky digitálneho elektronického obchodu, zameriame teraz našu pozornosť na prepracovanie našej webovej stránky water.com, aby sme ešte viac zlepšili jej výkon prostredníctvom kombinácie interných a externých zdrojov. Ďalšie podrobnosti nájdete na snímkach 9 a 10 v doplnkových materiáloch.
V roku 2022 budeme, podobne ako mnohé iné spoločnosti, čeliť výraznému zvýšeniu nákladov na prácu, palivo, dopravu a iných prevádzkových nákladov, ktoré boli plne kompenzované našimi cenovými opatreniami v treťom štvrťroku. Tím Primo odviedol skvelú prácu, aby kompenzoval tento nárast pokračovaním v zlepšovaní zákazníckej skúsenosti. Ako bolo uvedené v minulom štvrťroku, severoamerický nástroj na automatickú optimalizáciu trás, ARO, triedi trasy do najefektívnejších možných trás, čím maximalizuje čas strávený obchodnými zástupcami na trasách so zákazníkmi, zvyšuje príjmy generované z provízie trasy a uvoľňuje kapacitu spracovania trás pre budúcnosť. organický rast a minimalizácia času stráveného za volantom. ARO zostáva kľúčovou operačnou iniciatívou. Napríklad v septembri sme prevádzkovali o 23 trás denne viac ako v auguste, bez nárastu celkového počtu najazdených kilometrov, čo je priamy dôsledok tvrdej práce realizačného tímu.
Okrem toho naše ročné príjmy na jednu lokalitu v Severnej Amerike medziročne vzrástli takmer o 22 %. Toto úsilie je dôležitou súčasťou kompenzácie rastúcich nákladov pri súčasnom zlepšení prevádzkovej efektívnosti a služieb zákazníkom a umožňuje nám zvýšiť frekvenciu dodávok, aby sme podporili naše úsilie o rast nášho podnikania v oblasti výmeny vody. V budúcnosti vyberáme externých konzultantov, ktorí podporujú náš algoritmus rastu a zlepšujú prevádzkovú efektivitu našej platformy založenej na trasách. Očakáva sa, že za celý rok 2022 sa príjmy zvýšia z 2,22 miliardy USD na 2,24 miliardy USD, s normálnou mierou rastu tržieb 13 % až 14 %, upravenou o odchod z maloobchodu s jednorazovou balenou vodou v Severnej Amerike. Očakávame, že celoročná upravená EBITDA za rok 2022 bude v rozmedzí 415 až 425 miliónov USD.
Získali sme päťročnú zmluvu, aby sme sa stali výhradným dodávateľom balenej vody spoločnosti Costco priamo spotrebiteľom a členom spoločnosti. Toto zvýšenie aktivity a nárast miest na výmenu vody podporuje našu prognózu organického rastu do roku 2024. Máme silnú súvahu, solídne marže a sme na ceste k dlhodobému rastu výnosov a zisku. Zachovávame naše usmernenia týkajúce sa výnosov na rok 2024 so silným jednociferným ročným organickým rastom výnosov a zvyšujeme naše usmernenia pre upravenú EBITDA na rok 2024 na približne 530 miliónov USD s upravenou maržou EBITDA približne 21 %.
Na základe našej výkonnosti v oblasti prevádzkových, digitálnych a zákazníckych vylepšení znížime naše prírastkové kapitálové investície zo 150 miliónov USD na 110 miliónov USD medzi rokmi 2022 a 2024. Konkrétne ide o zníženie z 50 miliónov USD v rokoch 2023 a 2024 na približne 30 miliónov USD v roku 2023 a 2024. Toto rozhodnutie je založené na našej dôvere v našu výkonnosť, ktorá nám umožňuje znížiť naše investície a zároveň splniť naše usmernenia na rok 2024. Na záver mi dovoľte zopakovať, že naša stratégia funguje. Sme presvedčení o našej schopnosti splniť našu predpoveď na rok 2022 a realizovať našu dlhodobú predpoveď na rok 2024.
Teraz odovzdám nášmu finančnému riaditeľovi Jayovi Wellsovi podrobnejšie posúdenie našich finančných výsledkov za tretí štvrťrok.
Ďakujem Tom a dobré ráno všetkým. Začnime výsledkami tretieho štvrťroka. Konsolidované tržby vzrástli o 6 % na 585 miliónov USD z 551 miliónov USD. Konsolidované organické príjmy, ktoré nezahŕňajú devízové vplyvy a upravené o zatvorenie maloobchodného predaja jednorazovej balenej vody v Severnej Amerike, vzrástli v štvrťroku o 15 %. Upravená EBITDA vzrástla o 10 percent na 117 miliónov USD. Upravená EBITDA bez FX vzrástla o 14 %, čo predstavuje nárast marží o 80 bázických bodov. Ako povedal Tom, vplyv rastúcich cien, rastúcich objemov a vysokého dopytu viedol k zvýšeniu ziskovosti.
Počas štvrťroka sme si udržali cieľovú úroveň zamestnancov a dosiahli sme viac ako 98 % predaja lekárov podľa trasy. Veríme, že dodatočné investície do našich ľudí a používanie našich prediktívnych modelov pracovnej sily nám umožnia dosiahnuť naše ciele na celý rok 2022 a neskôr.
Pokiaľ ide o výkonnosť nášho segmentu za štvrťrok, tržby v Severnej Amerike vzrástli zo 413 miliónov USD na [nepočuteľné] na 407 miliónov USD.
Organické výnosy vzrástli o 18 %. Organický rast bol poháňaný 17 % organickým rastom v segmentoch Water Direct a Water Exchange, vrátane 11 % cenového mixu a 6 % rastu objemu.
V našom európskom segmente sa tržby zvýšili o 6 % na 71 miliónov USD. Organické príjmy vzrástli o 15 % bez vplyvu devízových kurzov, čo je spôsobené našou činnosťou Water Direct, rastom našej rezidenčnej zákazníckej základne a objemom B2B, keď sa Európania vracajú do kancelárie.
Upravená EBITDA v Európe vzrástla o 8 percent na 16 miliónov USD. Bez započítania kurzových vplyvov sa upravený EBITDA zvýšil o 29 %.
Pokiaľ ide o naše usmernenia na štvrtý štvrťrok a celý rok, na základe informácií, ktoré máme k dnešnému dňu, očakávame, že konsolidované výnosy za štvrtý štvrťrok z pokračujúcich operácií sa budú pohybovať v rozmedzí od 540 miliónov USD do 560 miliónov USD, čo je náš štvrťrok upravený EBITDA za štvrtý štvrťrok. sa bude pohybovať od 102 miliónov do 112 miliónov dolárov.
Očakáva sa, že výnosy za celý rok 2022 budú o niečo vyššie, ako sa pôvodne predpokladalo, v rozsahu 2,22 miliardy až 2,24 miliardy dolárov, s normalizovaným rastom výnosov od 13 % do 14 %, po úprave o odchod z maloobchodu s balenou vodou na jedno použitie. americký biznis
Naďalej očakávame, že upravená EBITDA za celý rok 2022 sa bude pohybovať v rozmedzí 415 až 425 miliónov USD. Očakávame, že dane z hotovosti budú približne 10 miliónov USD, úrokové náklady budú približne 60 miliónov USD a kapitálové výdavky budú približne 200 miliónov USD.
Naše výsledky za rok 2022 posilňujú našu dôveru v našu schopnosť poskytovať konzistentný organický rast výnosov. Aby sme zachovali naše vyhliadky na organický rast, nedávno sme získali nové distribučné miesta v našom obchode s burzami, geografická expanzia podujatí v našom obchode Costco viedla k výraznému nárastu v Severnej Amerike a nášho podnikania Water Direct a objem našich podujatí zlepšil výkon nášho obchodu s dopĺňaním. . Tieto úspechy sú výsledkom nášho záväzku zlepšovať zákaznícku skúsenosť prostredníctvom zlepšovania služieb a investícií do digitálnych technológií.
Udržiavame naše usmernenia týkajúce sa výnosov na rok 2024 so silným jednociferným ročným organickým rastom výnosov a zvyšujeme naše usmernenia pre upravený EBITDA na rok 2024 na približne 530 miliónov USD. V roku 2022 budeme podobne ako mnohé iné spoločnosti čeliť výraznému zvýšeniu mzdových nákladov na palivo, prepravu a iné prevádzkové náklady, ale úspešne sme to kompenzovali prostredníctvom iniciatív v oblasti tvorby cien a efektívnosti. Aj keď sme tieto náklady úspešne kompenzovali vyššími cenami, aby sme vykompenzovali nepriaznivé vplyvy inflácie, ovplyvnilo to našu upravenú maržu EBITDA, keďže nárast výnosov z tejto ceny bol viac než kompenzovaný vyššími nákladmi. Očakáva sa, že naša upravená EBITDA marža na rok 2024 bude približne 21 %, berúc do úvahy vplyv našich dodatočných cien upravených o infláciu.
Predtým sme oznámili náš zámer investovať ďalších 150 miliónov USD do kapitálových výdavkov na podporu organického rastu a zvýšenie našej upravenej EBITDA marže. Rozhodli sme sa znížiť túto dodatočnú investíciu z 50 miliónov USD ročne na približne 30 miliónov USD ročne počas rokov 2023 a 2024.
Vráťme sa k našim normalizovaným celkovým investíciám na rok 2025 vo výške približne 7 % príjmov. Ako spomenul Tom, toto rozhodnutie bolo založené na našej dôvere v naše čísla výkonnosti, čo nám umožnilo znížiť naše investície a zároveň splniť naše usmernenia na rok 2024. Ako sme spomenuli minulý štvrťrok, skúmame predaj niekoľkých nehnuteľností v Kalifornii, ktoré zaznamenali výrazné zhodnotenie. Úroveň záujmu zostáva vysoká a pracujeme so zainteresovanými stranami, aby sme proces posunuli vpred.
Okrem toho sa naďalej zameriavame na zníženie pákového efektu pod 3-násobok do roku 2023 a pod 2,5-násobok do konca roka 2024. Pripomíname, že naše súčasné splatnosti dlhov sú v rokoch 2027 a 2028, takže v súčasnosti nie sme nútení refinancovať žiadne z našich dlhov a sme spokojní so súčasnou štruktúrou dlhu.
Náš výhľad na rok 2024 podporuje náš plánovaný viacročný program zvýšenia dividend, ktorý akcionárom do roku 2024 prinesie 36 miliónov dolárov, ako aj oportunistický program spätného odkúpenia akcií v hodnote 100 miliónov dolárov, ktorý bol oznámený minulý štvrťrok. Vychádza to z nášho predtým oznámeného plánu dodatočných investícií na podporu rastu výnosov a zisku.
9. augusta 2022 naše predstavenstvo schválilo oportunistický program spätného odkúpenia akcií v hodnote 100 miliónov USD, ktorý sa začal 15. augusta. Počas štvrťroka sme odkúpili približne 800 000 akcií za približne 11 miliónov USD. Program spätného odkúpenia odzrkadľuje dôveru predstavenstva v našu budúcu výkonnosť a pokračujúcu tvorbu dlhodobých peňažných tokov a demonštruje náš trvalý záväzok vytvárať základnú hodnotu pre našich akcionárov. Včera naše predstavenstvo schválilo štvrťročnú dividendu vo výške 0,07 USD na kmeňovú akciu – náš výhľad rastu môže financovať náš rast a ročné zvýšenie dividend. Pripomíname, že náš viacročný plán dividend zahŕňa štvrťročné zvýšenie dividendy o 0,01 USD na akciu v rokoch 2022, 2023 a 2024.
Zvýšenie dividendy vráti akcionárom viac ako 6 miliónov dolárov v prírastkových dolároch v roku 2022 a 36 miliónov dolárov do konca roku 2024. Zostávajúca oblasť nasadenia kapitálu zahŕňa naše zastrčené M&A. Zvýšenie dividendy vráti akcionárom viac ako 6 miliónov dolárov v prírastkových dolároch v roku 2022 a 36 miliónov dolárov do konca roku 2024. Zostávajúca oblasť nasadenia kapitálu zahŕňa naše fúzie a akvizície.Zvýšenie dividendy vráti akcionárom viac ako 6 miliónov dolárov v dodatočných dolároch v roku 2022 a 36 miliónov dolárov do konca roku 2024. Zostávajúca oblasť alokácie kapitálu zahŕňa naše fúzie a akvizície. Zvýšenie dividendy vráti akcionárom v roku 2022 dodatočný kapitál vo výške viac ako 6 miliónov USD a do konca roku 2024 36 miliónov USD. Medzi ďalšie oblasti alokácie kapitálu patria naše fúzie a akvizície. Očakávame, že do roku 2022 sa priblížime k spodnej hranici nášho cieľa 40 – 60 miliónov dolárov. Hovor teraz preposielam Tomovi.
Ďakujem Jay. S uplynulým rokom sme spokojní a do budúcnosti hľadíme s optimizmom. Myslíme si, že investičná téza Primo Water je konzistentná. Sme jedinou plne otvorenou platformou pre spotrebiteľov čistej vody pre národné a miestne značky v Severnej Amerike a Európe, predvídateľnú príjmovú základňu odolnú voči recesii, kde sa stretávame s domácimi a obchodnými spotrebiteľmi a atraktívnymi osobnosťami s vysokým profilom. cieľ organického rastu, s predajom dávkovačov vody spojeným s jednou z našich vodohospodárskych služieb, kľúčovou hnacou silou budúceho organického rastu. Ako súčasť našich širších iniciatív ESG sa naďalej zameriavame na splnenie našich cieľov v oblasti ochrany vody do roku 2030, podporované niekoľkými faktormi, ako je zvýšené povedomie spotrebiteľov o zdraví a pohode a starnúca vodná infraštruktúra.
Chcem zopakovať, že sme sa stali silnejším a hospodárnejším podnikaním ako kedykoľvek predtým. Za posledných niekoľko rokov sme urobili významný pokrok tým, že sme sa zamerali na naše kľúčové kompetencie ako spoločnosť zaoberajúca sa čistou vodou. Je dôležité pochopiť, že dnes sme iná spoločnosť, čo je priamym výsledkom nášho strategického rozhodnutia ukončiť podnikanie s nealkoholickými nápojmi a kávou a získať tradičné prémiové podniky.
V dôsledku toho máme silnú súvahu, silné vyhliadky dlhodobého rastu a veľmi atraktívne marže, ktoré v poslednom štvrťroku vzrástli na 20 %. Napriek štvrťročnej sezónnosti v upravených maržiach EBITDA považujeme tento úspech za dôležitý míľnik smerom k nášmu cieľu upravenej marže EBITDA na rok 2024.
Naše dlhodobé vyhliadky na organický rast príjmov sú silné. Sme presvedčení o našom výhľade na rok 2024, pretože predpovedáme silný jednociferný ročný organický rast výnosov a naše aktualizované usmernenia na rok 2024 zvyšujú upravenú EBITDA na približne 530 miliónov USD na základe našej silnej výkonnosti v roku 2022, upravená marža EBITDA je okolo 21 %, upravený zisk na akciu je medzi 1,10 USD a 1,20 USD, čistý pákový efekt je nižší ako 2,5x a ROIC je nad 12 %.
Pri pohľade do budúcnosti, keďže naďalej využívame našu platformu diferencovanej vody a zameriavame sa na niekoľko kľúčových priorít, využijeme náš model čistej vody na zvýšenie normalizovaných príjmov z 540 miliónov USD na 560 miliónov USD vo štvrtom štvrťroku. Budeme mať 14% až 15% organický rast výnosov. Naďalej používame náš model holiaceho strojčeka/holiaceho strojčeka, pričom rast počtu predaných zásobníkov poháňa rast výnosov a rast výnosov odmeňuje konektivitu. Tím Primo pokračuje v dosahovaní výsledkov.
Ešte raz by som sa chcel poďakovať zamestnancom spoločnosti Primo Water v celej spoločnosti za ich neúnavné úsilie slúžiť našim zákazníkom. S tým prevediem hovor späť Jonovi na otázky a odpovede. S tým prevediem hovor späť Jonovi na otázky a odpovede.S tým preposielam hovor Johnovi na otázky a odpovede.S tým preposielam hovor Johnovi na otázky a odpovede.
Ďakujem, Tom. Počas otázok a odpovedí, aby sme zaistili, že budeme počuť od čo najväčšieho počtu z vás, by sme vás požiadali o obmedzenie jednej otázky a jednej následnej kontroly na osobu. Počas otázok a odpovedí, aby sme zaistili, že budeme počuť od čo najväčšieho počtu z vás, by sme vás požiadali o obmedzenie jednej otázky a jednej následnej kontroly na osobu. Počas otázok a odpovedí vás žiadame, aby ste sa obmedzili na jednu otázku a jednu následnú odpoveď na osobu, aby sme mohli počuť čo najviac z vás. Aby sme mohli počuť od čo najväčšieho počtu ľudí, počas relácie otázok a odpovedí žiadame, aby bola každá osoba obmedzená na jednu otázku a jednu následnú odpoveď. Ďakujem. Operátor, otvorte problémový riadok.
Ďakujem.Dámy a páni, začíname reláciu otázok a odpovedí. [Pokyny pre operátora] Vaša prvá otázka pochádza od Nicka Modiho z RBC Capital Markets. prosím pokračuj.
Dobré ráno Tom. Takže, Tom, ak môžeš poskytnúť trochu viac informácií o oznámení Costco, myslím si, že toto je veľmi dôležitá príležitosť. Takže možno pomôžu akékoľvek iné farby, ktoré poskytnete.
Áno. Je zrejmé, že vďaka nášmu obchodnému tímu, ktorý úspešne spolupracoval s Costco na rozšírení nášho dlhodobého vzťahu, a našim kolegom v prvej línii, ktorí poskytovali úroveň služieb, ktoré nám Costco môže poskytnúť, to bude vždy fungovať. koniec vzťahu 2027. Najlepšie na tom je, že sú tu dve veľmi dôležité časti. To podporuje naše dlhodobé vyhliadky rastu. Výsledkom je, že nárast počtu nových zákazníkov, ktorí budú mať prospech z týchto vzťahov, pomáha udržiavať jednociferný rastový príbeh. Zároveň nám to tiež pomôže využiť naše trasy a hustotu zákazníkov, čo zvýši našu schopnosť dosiahnuť EBITDA maržu 21 %, keďže títo zákazníci sú na vrchole našej existujúcej zákazníckej základne.
Takže akonáhle je to vlastne homerun, je to doppelgänger, ale pozerajte sa na to ako na dvojníka, pretože nám poskytuje organickú výhodu rastu zákazníkov, ktorá poháňa dlhodobé objemy dopravy, a kvôli hustote trás. pomocou našej infraštruktúry trás.
Ďalší dobrý bod: Toto sme ešte nezdieľali, ale sme tiež výhradným distribútorom zásobníkov Costco v obchodoch. Takže, ak premýšľate o tom, čo nazývame prepojené fontány, teraz ponúkam vodu prostredníctvom našich akcií v obchode a tiež predávam fontány, aby sme mohli pripojiť členov COSCO k jednej z našich služieb, ktoré vykonávajú oboje: predaj dávkovačov, služba bola prerušená, takže ide o veľmi významný nárast na rok 2023 a neskôr.
Spojenie, ktoré sme vytvorili, bolo, že budem robiť Taiwan, pretože to nie je problém Costco, ale v našom scenári som spomenul, že v skutočnosti získavame poriadny kus nových výmenných obchodov a pridávame miesta pre existujúcich zákazníkov. Je to dôležité, pretože to tiež robí dve veci: podporuje organický rast a v priebehu niekoľkých nasledujúcich rokov budeme svedkami zrýchleného rastu na oplátku. Zlepší to však aj našu hustotu trás, čo nám pomôže dosiahnuť náš cieľ upravenej EBITDA marže na rok 2024 vo výške približne 21 %.
Veľmi užitočná farba. Tom, som si istý, že niekto o tom práve teraz uvažuje, ale očividne, historicky, počas poklesu alebo aspoň posledného poklesu boli tieto konkrétne podniky pod určitým tlakom. Môžete povedať, v čom je táto doba iná? Ako sa dnes zmenil váš prevádzkový model v porovnaní s podnikaním, v ktorom ste pôsobili počas poslednej recesie?
Áno, myslím si, že existuje niekoľko rôznych trhových podmienok, Nickovi, samozrejme, pomáha benefit manažérskeho tímu, ktorý pracoval v Európe v rokoch 2008, 2009 a 2010. Myslím si, že naše skúsenosti a realizácia počas pandémie, keď sme eliminovali 18 % až 20 % SG&A nákladov, hovoria o premenlivom charaktere nášho podnikania. Myslím si, že naše skúsenosti a realizácia počas pandémie, keď sme eliminovali 18 % až 20 % SG&A nákladov, hovoria o premenlivom charaktere nášho podnikania.Myslím si, že naše skúsenosti a výkonnosť počas pandémie, keď sme eliminovali 18 % až 20 % všeobecných a administratívnych nákladov, hovoria o plynulom charaktere nášho podnikania.Myslím si, že naše skúsenosti a výkon pri eliminácii 18 % až 20 % SG&A nákladov počas pandémie hovoria o variabilite nášho podnikania.Myslím, že sme počas pandémie odstránili 18 % až 20 % SG&AMyslím si, že naše skúsenosti a výkonnosť počas pandémie, keď sme eliminovali 18 % až 20 % našich všeobecných a administratívnych nákladov, hovoria o volatilite nášho podnikania.Týmto spôsobom počas poklesu máme dostatok pamäte na správne naladenie štruktúry na to, čo sa deje v hornom rade.
Ďalším kľúčovým rozdielom pre nás však bola výhoda pripojeného dávkovača vody a čistej vody, o ktorej sme pri prvom obchádzaní neuvažovali. Takže predávam automaty na vodu, spotrebitelia si môžu vybrať vodárenskú službu a naša vodárenská služba pokrýva sociálno-ekonomickú škálu. Ak sa teda zamyslíte nad typickým priamym užívateľom vody, ich vyšší príjem pravdepodobne lepšie znesie búrku a potom tu máme obchod s dopĺňaním vody, ktorý sme v rokoch 2007 a 2008 nemali, čo je nákladné rozhodnutie. myseľ sa venuje kvalitnej pitnej vode. Recesia alebo nie, to sú skutočné zadné vetry, ale dávame ľuďom možnosti v prípade, že sú v strese. Výmenu môžete získať za nižšiu cenu alebo za lepšiu cenu, ale nie priamočiarejšie. Prichádzate o výhody mojich mužských a ženských návštev dverí, alebo si ho môžete naplniť sami za skutočnú cenu pri dobití. Takže si myslíme, že nám to naozaj umožňuje takýmto spôsobom odolať. Úprimne povedané, myslím si, že výsledky v treťom štvrťroku ukazujú, akí sme dnes odolní.
Dobré ráno Tom. Možno, ak by som išiel ďalej, začal by som číslom marže, ktorý je silný vzhľadom na inflačný tlak na devízovom trhu. Takže len pár otázok. Zaujímalo by ma, či chápete vplyv týchto dvoch bodov na marže, myslím si, že v budúcnosti by sme mali brať 20 % ako novú základnú úroveň?
Najprv odpoviem na druhú otázku a potom odovzdám prvú časť vašej otázky Jayovi. Myslím, že na 20 % sa môžete pozerať ako na 21 % na našej ceste. Je to skvelé znamenie, že máme jasné miesto a trasu, ako sa tam dostať. Musíte pochopiť, že v EBITDA marži na štvrťročnej báze existuje určitá sezónnosť. Takže by som povedal, že toto je prvý veľký míľnik. Toto je, aspoň pokiaľ si pamätám, najvyššia úroveň, na akej sme kedy boli, a je to ukazovateľ toho, kam sa dostaneme. To neznamená, že tam bude Q1. Nehovorím, že to nie je návod, ale dôjde k štvrťročným zmenám, keď dosiahneme konsenzus 21 %.
Čas odoslania: 07. december 2022